近日，浦發(fā)銀行和美國硅谷銀行有限公司在上?；I建的中外合資銀行浦發(fā)硅谷銀行有限公司獲銀監會(huì )批準，兩家各占50%股權，這將是中國第一家擁有獨立法人地位的“科技銀行”。據悉，合資銀行將效仿硅谷銀行在美國為創(chuàng )業(yè)企業(yè)及風(fēng)險投資商提供的服務(wù)。

　　此前，為了解決科技型中小企業(yè)融資難問(wèn)題，我國不少商業(yè)銀行通過(guò)設立科技支行的形式開(kāi)展了創(chuàng )新性的探索和嘗試，但都不是真正具有法人資格的“科技銀行”。

　　硅谷銀行的主要收入源自為新興高科技企業(yè)貸款，其貸款利率要高于其他傳統商業(yè)銀行。硅谷銀行的另一大收益則來(lái)自它持有的眾多客戶(hù)公司的股權。在為那些初創(chuàng )的高科技公司提供信貸服務(wù)時(shí)，硅谷銀行有時(shí)會(huì )附帶一些條件，比如獲得這家公司的部分期權。一旦公司成功上市或者股票升值，就能給硅谷銀行帶來(lái)巨大的收益。思科、twitter等知名企業(yè)在發(fā)展早期都曾得到過(guò)硅谷銀行的幫助。而且許多創(chuàng )業(yè)型企業(yè)都選擇在硅谷銀行開(kāi)戶(hù)，當這些企業(yè)做大，硅谷銀行的后續業(yè)務(wù)量也會(huì )很大。

　　國內的高科技企業(yè)苦于融資難，難以快速成長(cháng)。盡管各類(lèi)高科技發(fā)展基金、科技保險等創(chuàng )新舉措一定程度上緩解了中小科技企業(yè)的資金難題，但對于數量龐大的科技企業(yè)而言，其針對性和規模仍遠遠不夠。

　　據了解，硅谷銀行的盈利大部分來(lái)源于獲得科技型企業(yè)的股權，但這是基于金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的背景。而在我國，由于分業(yè)經(jīng)營(yíng)，商業(yè)銀行是不允許進(jìn)行股權投資的，超額利潤也就無(wú)從獲得。而且科技貸款目前面臨著(zhù)收益難以覆蓋風(fēng)險的狀況，為科技企業(yè)貸款本身需要面臨很大風(fēng)險，而貸款利率又普遍較低，甚至低于一般的小微企業(yè)，僅能獲得固定且較低的收益。因此，銀行貸款給科技型企業(yè)缺乏積極性是目前較為普遍的狀況，更多時(shí)候是靠政府的引導力量。

　　從浦發(fā)硅谷銀行的成立，我們得到啟示，要告別這一現狀，不妨走市場(chǎng)化運作的道路，探索“投貸聯(lián)動(dòng)”的模式，例如用債權介入的方式迂回獲得股權收益。所謂“投貸聯(lián)動(dòng)”，就是根據處在初創(chuàng )期、成長(cháng)初期和發(fā)展期的中小企業(yè)股權融資的需要，積極研究配合風(fēng)險投資機構對高成長(cháng)性中小企業(yè)的債權融資方式，設計先投后貸、先貸后投、投貸一體等股權與債權相結合的中小企業(yè)融資方式。另一方面，與股權投資基金緊密合作，組合運用股權質(zhì)押、知識產(chǎn)權質(zhì)押、擔保公司擔保等風(fēng)險緩釋手段，實(shí)現商業(yè)銀行和股權投資基金職能的優(yōu)化組合，推出“點(diǎn)、線(xiàn)、面”相結合的投貸聯(lián)動(dòng)服務(wù)模式。

　　也就是說(shuō)，通過(guò)一定數額的低息貸款先讓企業(yè)發(fā)展起來(lái)，發(fā)展過(guò)程中企業(yè)會(huì )產(chǎn)生很多需求，包括上市的打算，此時(shí)銀行就可以通過(guò)整合金融資源，包括風(fēng)投機構、保險、券商等，為企業(yè)提供綜合服務(wù)，通過(guò)溢價(jià)分成實(shí)現銀企共贏(yíng)。

　　只有實(shí)現共贏(yíng)，才能使信貸支持科技發(fā)展走上可持續發(fā)展的軌道。銀行支持科技型企業(yè)有錢(qián)掙、前景好、風(fēng)險可控；而科技企業(yè)受益信貸資金的同時(shí)，還能促進(jìn)自身拓展業(yè)務(wù)、規范發(fā)展。